Descubra onde os principais fundos VC do mundo investem
Descubra onde os principais fundos VC do mundo investem
Edição #278 - Fechamento semanal - 13 de maio de 2023
Os fundos de Venture Capital (VC) possuem um papel fundamental no desenvolvimento do ecossistema cripto. Sua atuação vai muito além de apenas aportes financeiros, incluindo também todo um auxílio para o desenvolvimento de empresas e aplicações promissoras e disruptivas.
Nesta edição da Morning Jog, você vai saber em quais tokens e projetos os mais relevantes fundos VC do mercado aportaram bilhões de dólares somados.
O resultado desse texto é um compilado das informações disponíveis em plataformas analíticas do mercado, como Etherscan, Nansen e Arkham Intelligence, além do Crunchbase. Vale ressaltar que ele não possui informações 100% precisas, mas oferecem um direcionamento. Apesar da transparência, existe uma dificuldade de rastreio pela existência de diversas carteiras diferentes em diversas blockchains, além de carteiras não ligadas publicamente a essas entidades.
O nosso objetivo é mostrar como vem sendo a narrativa e o fluxo de investimento dos VCs, e não em levar essas informações como melhores opções de investimentos, sem que haja um maior aprofundamento. Nem sempre investimentos de fundos Venture Capital podem ser considerados "smart money". Faça sua própria pesquisa antes de investir.
Paradigm
Com sede na Califórnia (EUA) e criada pelo cofundador da Coinbase, Fred Ehrsam, e pelo sócio da Sequoia Capital, Matt Huang, a Paradigm já fez 92 investimentos e obteve 5 exits, incluindo os da corretora Coinbase e do protocolo Compound. Seu último aporte foi em março de 2023, na rodada Seed da Conduit.
As maiores posições públicas de tokens líquidos da Paradigm são atualmente:
Ether: 98,3K ETH (US$ 180M);
Lido Finance: 100M LDO (US$ 170M).
As posições evidenciam a tese do fundo no ecossistema da Ethereum e mais especificamente no setor de staking líquido.
O aporte na Lido foi feito durante seu ICO (oferta inicial de tokens) em maio de 2021 por US$ 51 milhões na época. Nesta última semana, dia 5 de maio, o período de vesting dos tokens terminou e a empresa agora possui 100 milhões de tokens LDO, ou 10% de todo o supply total do ativo.
Período de Vesting de tokens LDO da Paradigm
Alguns investimentos relevantes já feitos pelo fundo:
Uniswap: (Ago 20/Out 22) - Series A/B
Fireblocks: (Nov 20/Mar 21) - Series B/C
StarkWare: (Mar 21) - Series B
Chainalysis: (Mar 21) - Series D
Opensea: (Jan 22) - Series C
FTX: (Jul 21/Jan 22) - Series B/C
Optimism: (Jan 20/Mar 22) - Seed/Series B
Sky Mavis: (Out 21/Abr 22) - Series B/C
Magic Eden: (Mar/Jun 22) - Series A/B
a16z crypto
Também com sede na Califórnia (EUA), a a16z é um dos maiores venture capitals do mundo, possuindo um total de 27 fundos de investimentos. Destes, quatro se dedicam exclusivamente ao mercado cripto, com mais de US$ 7,5 bilhões no total.
Isso se converteu em 40 projetos investidos desde 2018, sendo o último deles no último mês de abril, na Series B da LayerZero Labs.
As maiores posições públicas de tokens líquidos da a16z são atualmente:
Uniswap: 15M UNI (US$ 75M);
Compound: 256K COMP (US$ 9M);
MakerDAO: 4,1K MRK (US$ 2,5M).
A alta quantidade de tokens UNI chama a atenção, visto que representa cerca de 2,6% de todo supply circulante do ativo. Isso fornece a eles um grande poder de influência na governança do protocolo. Um exemplo recente disso foi na proposta de governança para a implementação da Uniswap na BNB Chain, que por uma discordância a respeito de qual solução de bridge seria usada para o envio dos ativos a a16z votou em peso contra a proposta, forçando outros tokens holders se mobilizarem para conseguir passá-la.
Votação da proposta de implementação da Uniswap v3 na BNB Chain
Alguns investimentos relevantes já feitos pelo fundo:
dYdX: Out 18 - Series A
Near Protocol: Mai 20/Jan 22 - Venture Round
Yuga Labs: Mar 22 - Venture Round
Mysten Labs: Set 22 - Series B
Blockchain Capital
Também com sede na Califórnia (EUA), a Blockchain Capital fez desde 2012 um total de 155 investimentos, sendo o último deles neste mês de março na Toku. Eles também já tiveram 12 exits, incluindo a corretora Coinbase, a LedgerX e a Bitwave.
As maiores posições públicas de tokens líquidos da Blockchain Capital são atualmente:
Ether: 21,2K ETH (US$ 37,5M)
Aave: 233K AAVE (US$ 14M)
Uniswap: 2,5M UNI (US$ 13M)
Duas semanas atrás, eles também liquidaram uma posição equivalente a US$ 19M em tokens MATIC. O fundo foi um dos maiores detentores e vinha comprando o token ao longo de 2021 e 2022.
Alguns investimentos relevantes já feitos pelo fundo:
Kraken: (Mar 14) - Series A
Paxos: (Mai 15) - Series A
Ripple: (Set 16) Series B
Messari: (Mar 18/ Nov 19) - Seed/ Venture Round
Opensea: (Mai 18/ Nov 19) - Seed
Circle: (Mai 18) - Series E
Aave: (Out 20) - Venture Round
EigenLayer: (Ago 21/ Fev 23) - Seed/ Series A
Celestia: (Out 22) - Series A
Dragonfly Capital
Também com sede na Califórnia (EUA), a Dragonfly Capital fez 120 investimentos desde 2020, sendo o último deles de US$ 10 milhões neste mês de abril, na corretora Bitget.
As maiores posições públicas de tokens líquidos da Dragonfly são atualmente:
BitDAO: 63M BIT (US$ 30M);
Bitget: 60M BGB (US$ 29,5M);
Lido Finance: 10M LDO (US$ 17M);
Frax Share: 787K FRX (US$ 5M);
1inch: 12M 1INCH (US$ 4,9M).
Nos últimos meses, eles também liquidaram uma posição equivalente a US$ 5,65M em tokens TORN, do protocolo Tornado Cash.
Alguns investimentos relevantes já feitos pelo fundo:
Consensys: (Nov 21) - Series C
Near Protocol: (Jan 21/ Jan 22) - Venture Round
Dune Analytics: (Set 20/Ago 21/Fev 22) - Seed/Series A/Series B
Polygon: (Fev 22) - Venture Round
Larva Labs: (Mar 22) - Series A
Matter Labs: (Nov 22) - Series C
Pantera Capital
Também com sede na Califórnia (EUA), a Pantera Capital fez desde 2015 um total de 220 investimentos, sendo o último deles neste mês de abril na OmniNetwork. Eles também já tiveram 18 exits, incluindo na Bakkt e na Bitstamp.
As maiores posições públicas de tokens líquidos da Pantera Capital são atualmente:
1inch: 72,3M 1INCH (US$ 29,6M);
Ether: 12,5K ETH (US$ 22,3M);
Audius: 76,5M AUDIO (US$ 18M);
Lido staked Ether: 3,6K stETH (US$ 6,4M).
O fundo, que participou das 3 primeiras rodadas de captação da Audius, em 2018, 2020 e 2021, parece ter uma tese bem forte na indústria musical em blockchain.
Alguns investimentos relevantes já feitos pelo fundo:
Zcash: (Jan 16) - Seed;
Brave: (Ago 16) - Seed;
Polkadot: (Out 17) - ICO;
StarkWare: (Jan 18/ out 18) - Seed/Series A;
The Block: (Abr 19) - Seed;
Near Protocol: (Jul 19) - Series A;
0x: (Fev 21/ Abr 22) - Series A/B.
As dez notícias mais importantes da semana:
A Microsoft, o Goldman Sachs e outras gigantes do mercado planejam lançar uma nova blockchain para conectar instituições;
O Governo do Paraná anunciou o desenvolvimento de um sistema de identidade digital usando blockchain;
A Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária (Embrapa) introduziu a tecnologia blockchain no rastreamento da usina de açúcar e etanol Granelli, de Charqueada (SP);
A Deloitte integrou uma parachain da Polkadot para fornecer credenciais digitais a seus funcionários;
A porcentagem de blocos diários da rede Ethereum adequados às regras da Agência de Controle de Ativos Estrangeiros dos EUA (OFAC) caiu para 29% segundo o site MEV Watch;
Os brasileiros movimentaram R$ 45,8 bilhões em criptomoedas no 1º trimestre de 2023, segundo dados da Receita Federal;
O Projeto NFT Pudgy Penguins arrecadou US$ 9 milhões após a conclusão de sua rodada de financiamento;
O Banco Central da Argentina proibiu que os os provedores de pagamento do país ofereçam transações para empresas de criptomoedas.
Sentimento neutro dos investidores
O indicador Fear & Greed index, que mensura o sentimento de mercado em relação ao momento atual, está em 49 pontos, representando um sentimento neutro. O indicador voltou a cair nos últimos dias, após bater 64 pontos no dia 07 de maio e se distanciou ainda mais de seu maior nível desde novembro de 2021, nos 69 pontos.
Taxas pagas pelas L2
O recente relatório da a16z nos mostrou que as soluções de segundas camadas da Ethereum foram responsáveis por aproximadamente 7% de todas as taxas pagas da rede principal. Essa porcentagem era de apenas 1,5% no ano passado, indicando a rápida expansão do setor nos últimos meses. Nos gráficos a seguir, podemos observar essa evolução mensal e a divisão de taxas pagas por cada solução desse setor.
NFTs da Uniswap dominam o volume transacionado do setor
Somado, o volume negociado de NFTs de coleções foi de US$ 120 milhões na última semana. Isso inclui os itens das coleções Bored Ape Yatch Club, CryptoPunks, LOOT, Azuki, entre outras.
O interessante é que, no mesmo período, o volume negociado de NFTs financeiros somente na Uniswap foi de US$ 23 bilhões. Esses NFTs financeiros se referem a posições em pools de liquidez. Quando um investidor provê liquidez a um par de ativos em uma pool, ele recebe um recibo em formato de NFT referente a sua posição, que inclui informações específicas como o preço de entrada, a quantidade de tokens fornecidos e a porcentagem que aquela posição equivale do total da pool.
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Fechamento semanal do mercado:
BTC - US$ 26.317,00 / 7D %: -10,82%
ETH - US$ 1.772,00 / 7D %: -11,13%
USD - 4,93 BRL / 7D %: -2,17%
Cotação atualizada em: 12/05/2023 as 15:00
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