O radar apitou e mostrou novos projetos promissores
O radar apitou e mostrou novos projetos promissores
Edição #470 - Fechamento semanal - 23 de dezembro de 2023
Em cada ciclo do mercado de criptomoedas, novos tokens e narrativas emergem, ressurgem e se reinventam. A tecnologia continua a evoluir, abrindo novas oportunidades para os investidores. Diante desse cenário dinâmico, dedicamos tempo ao estudo de novos protocolos e destacamos aqueles que ainda não estão no radar de muitos participantes do mercado.
Nesta edição de fechamento semanal, apresentaremos alguns projetos com potencial assimétrico, alinhados a narrativas promissoras para o próximo ciclo. Abordaremos a Pendle, a Bittensor e a Rollbit, cada um possuindo características distintas e ganhando destaque no mercado devido aos seus potenciais de crescimento e a aceitação dos usuários a médio/longo prazo. Lembrando que o conteúdo desta edição configura apenas estudos iniciais sobre as soluções e não representam de forma alguma uma recomendação de investimento. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR). Vamos conhecê-los a seguir.
Pendle
Apesar da Pendle ter ganhado tração inicial este ano, o protocolo foi lançado ainda em 2021 após uma rodada seed que captou US$ 3,7 milhões e foi liderada pela Mechanism Capital. Entre agosto e novembro de 2023, a Binance Labs e o The Spartan Group entraram em uma extensão da rodada, investindo valores que não foram informados publicamente. Em termos de valor travado (TVL), o protocolo cresceu significativamente neste ano, saindo de US$ 15 milhões para US$ 250 milhões, ou seja, um aumento de mais de 17 vezes.
O que é a Pendle?
A Pendle é um protocolo do mercado DeFi que tenta resgatar o conceito de renda fixa que conhecemos no mercado financeiro tradicional. Essa é uma proposta interessante, visto que as estratégias do mercado DeFi não garantem uma previsibilidade de rendimentos aos usuários. Ao fazer um empréstimo ou segurar tokens de staking líquido, por exemplo, o usuário está exposto à inerente volatilidade dos rendimentos recebidos, que variam percentualmente ao decorrer do tempo.
Para viabilizar isso, a Pendle necessita primeiro que usuários forneçam liquidez com tokens geradores de renda. Quando um usuário deposita, por exemplo, seus stETH na Pendle, o protocolo os segmenta em dois: o token principal (PT), que representa o token stETH sem os rendimentos, e o token de yield (YT), que representa unicamente os rendimentos dele.
stETH >> PT-stETH (valor principal do stETH) + YT-stETH (rendimentos do stETH)
Além disso, o usuário precisa definir uma data de vencimento da operação no momento em que os tokens são depositados. Em troca, eles recebem uma rentabilidade extra por fornecer essa liquidez a Pendle e podem receber o ativo originalmente depositado na data de vencimento.
Essa modalidade permite que o segundo caso de uso do protocolo e o mais interessante, em nossa opinião, se torne viável: a compra de "títulos de renda fixa" pré-fixados. Com uma liquidez fornecida pela modalidade descrita nos parágrafos anteriores, os usuários que desejarem podem comprar apenas a parte relativa aos rendimentos do token a uma taxa fixa, como podemos observar na imagem a seguir.
Além de trazer essa previsibilidade de rendimentos aos usuários, o Pendle ainda possibilita que os mesmos possam especular em cima das variações desses rendimentos no mercado secundário.
A lógica é bem semelhante à dos títulos do tesouro do mercado financeiro tradicional. Você compra no mercado primário e pode sofrer ou se beneficiar com a marcação a mercado ao longo do tempo, a depender da variação da taxa de juros.
O token PENDLE
O token PENDLE possui atualmente uma capitalização de mercado de US$ 247 milhões, que o garante a posição de número 175 no ranking de maiores projetos do CoinMarketCap. Mais de 91% de seu supply total já está em circulação.
Ele pode ser classificado como um token de Real Yield (pagador de "dividendos"), sendo sua principal utilidade o processo de staking. Os usuários que travam seus tokens PENDLE em staking recebem rendimentos advindos dos lucros do próprio protocolo, incluindo 80% das taxas de swaps realizadas e 3% do total dos juros recebidos.
Além disso, o token também garante incentivos extras para provedores de liquidez do protocolo e direitos de governança em sua DAO. Cerca de 28% do supply total de tokens estão travados em staking atualmente e a tendência é que essa porcentagem aumente cada vez mais.
Por fim, não podemos deixar de mencionar o potencial de crescimento da solução. Por propor um novo primitivo no mercado DeFi nunca antes visto e estar exposto tanto ao setor de staking líquido quanto ao setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real), vemos uma grande perspectiva de crescimento da solução para os próximos anos.
Ficha:
Nome: Pendle
Token: PENDLE
Market Cap: US$ 247 milhões
Fully Market Cap: US$ 270,3 milhões
PENDLE Supply atual: 235,8 milhões
Supply total: 258,4 milhões
Supply máximo: 258,4 milhões
Preço (20 dez): US$ 1,05
Pendle: Faz Sentido investir nessa criptomoeda? - Mercurius Crypto
Estude com o Casta #31 - Pendle Finance: O milagre da renda fixa? - Casta Crypto
Bittensor
Enquanto a maioria dos projetos que trabalham na intersecção entre Web3 e inteligência artificial focam em utilizar machine learning para um caso de uso específico, a solução fornecida pela Bittensor abrange toda a gama de casos de usos específicos que uma inteligência artificial pode oferecer. Dessa forma, podemos considerá-la como concorrente direta de empresas centralizadas que fornecem produtos de IA generalistas, como OpenAI e Google.
Ou seja, ao invés de focar em fornecer um produto de geração de texto ou imagem, coleta e processamento de dados ou execução de modelos treinados, o ecossistema da Bittensor se comporta como um marketplace em que o usuário encontra diversas soluções específicas de inteligência artificial. Como podemos ver na imagem a seguir, seu principal objetivo é ser auto suficiente, atuando em todo o ciclo de produção de inteligência de máquina.
Para alcançar esse objetivo, a Bittensor recompensa a adoção de novos e dos melhores modelos de aprendizado de máquina apresentados, aptos a contribuir para os diversos cenários de casos de uso específicos. Sua estrutura, composta por várias subnets, é altamente customizável, permitindo a definição do mecanismo de incentivo mais adequado para cada caso de uso específico.
Cada subnet se comporta como mercados econômicos independentes e todas elas são unidas sob um único token, o TAO. O token foi lançado em um mecanismo de fair launch, ou seja, não teve suprimento inicial (pré-mining) e todos os novos tokens adicionados em circulação são canalizados para o objetivo de recompensar os melhores e avançar na inteligência da máquina.
Com o preço do token TAO a US$ 300 e com uma emissão diária de 7,2 mil tokens, atualmente são postos em circulação US$ 2,2 milhões por dia em incentivos. Com isso, são os token holders atuando como validadores que têm o poder de canalizar mais ou menos emissões para uma subnet em específico.
Outro ponto interessante do projeto é que casos de usos muito nichados da tecnologia, muitas vezes ignorados pelas principais soluções de IA, terão espaço para se desenvolver se houver demanda.
Ficha:
Nome: Bittensor
Token: TAO
Market Cap: US$ 1,8 bilhões
Fully Market Cap: US$ 6,5 bilhões
TAO Supply atual: 5,8 milhões
Supply total: 5,8 milhões
Supply máximo: 21 milhões
Preço (20 dez): US$ 310,05
What is Bittensor? - Sami Kassab
Time to Buy $TAO? What You NEED To Know! - Coinsider
Rollbit
Rollbit é um projeto do setor de GambleFi. Ele é uma casa de apostas on-line e descentralizada, de algoritmo justo e transparente, onde os usuários podem apostar em cassinos, eventos esportivos e mercados futuros utilizando seu capital em cripto.
Mesmo com um algoritmo justo, só é possível lucrar a longo prazo em casas de apostas se você estiver do lado da casa. É justamente isso que a Rollbit proporciona ao funcionar com um mecanismo de Real Yield, com a distribuição de parte dos lucros do protocolo para seus token holders (20%).
Concebido inicialmente na blockchain da Solana, o projeto recentemente se expandiu para a rede Ethereum e está atualmente com uma capitalização de mercado de US$ 481 milhões, o colocando na posição de 219 do ranking de maiores capitalizações do CoinMarketCap.
Sua receita também é impressionante, apenas nos últimos 30 dias foram arrecadados mais de US$ 56 milhões nas modalidades de apostas oferecidas. Desse total, US$ 7,4 milhões foram convertidos para tokens RLB e queimados.
Isso o caracteriza como um projeto com tokenomics deflacionário, sendo que a quantidade de tokens queimados é diretamente relacionada ao nível de atividade da plataforma e aos lucros gerados pela casa.
Outro ponto bem interessante que pode potencializar a solução e consequentemente ocasionar uma valorização de seu token é o fato do aumento da popularidade dos casinos online em todo o mundo. Com um diferencial claro, no caso, algoritmos justos e a não necessidade de Know Your Costumer (KYC), a Rollbit tem espaço para se consolidar como uma das líderes de mercado. Além disso, o seu token ainda não foi listado em nenhuma grande corretora centralizada, o que contribui para seu volume de negociações atual ainda não ser significativo.
Ficha:
Nome: Rollbit
Token: RLB
Market Cap: US$ 481 milhões
Fully Market Cap: US$ 481 milhões
RLB Supply atual: 3,03 bilhões
Supply total: 3,03 bilhões
Supply máximo: 5 bilhões
Preço (20 dez): US$ 0,145
Rolling the Dice on Rollbit Fundamentals - Delphi Digital
Rollbit | Cutting-Edge Online Gambling Platform - Token Metrics
FELIZ NATAL, da viden.vc para você!
Chegamos as festas de fim de ano! A equipe da Morning Jog espera que o ano de 2023 tenha sido repleto de realizações e que o papai noel do mercado cripto tenha caprichado esse ano!
Desejamos a todos vocês um excelente Natal! Voltaremos a publicar nossas edições diárias na terça-feira, dia 26 de dezembro.
As dez notícias mais importantes da semana
Um total de 42 países discutiram ou aprovaram regulamentos e legislações sobre criptomoedas em 2023, segundo um relatório publicado pela PwC;
A indústria de criptomoedas nos Estados Unidos arrecadou e doou, em conjunto, US$ 78 milhões para apoiar candidatos políticos "pró-inovação" para as eleições de 2024;
A Solana superou a XRP em termos de capitalização de mercado, tornando-se a quinta maior criptomoeda, atrás apenas atrás de BTC, ETH, USDT e BNB. O ativo também superou a Ethereum em termos de volume total negociado na semana;
A Arbitrum parou de produzir blocos por algumas horas após sofrer um aumento no tráfego de transações;
A Immutable lançou o Immutable Passport para jogos Web3, ferramenta que permite que os jogadores usem sua identidade e seus ativos em múltiplas plataformas de jogos;
A Phantom anunciou a integração de bitcoin Ordinals e tokens BRC-20 em sua carteira digital;
A Polygon Labs descontinuou as contribuições para o Polygon Edge (também chamado de Supernets) para focar na expansão do Polygon CDK;
O marketplace NFT da OKX ultrapassou a Blur e a Opensea em volume diário negociado;
A rede de segunda camada Manta Pacific se integrou a Celestia;
A Avail, solução concorrente da Celestia, está colaborando com a StarkWare para melhorar a disponibilidade de dados para as redes construídas através da infraestrutura da Starknet.
O status legal das criptos ao redor do mundo
Segundo um levantamento feito pelo Coingecko, atualmente investir em criptomoedas é uma atividade legal em mais da metade dos países do mundo. Isso representa119 países e quatro territórios britânicos ultramarinos.
Mais de 60% dos países que consideram investir em cripto como uma atividade legalizada são países emergentes e em desenvolvimento dos continentes asiático e africano;
Dos 119 países onde investir em cripto é uma atividade legalizada, 20 deles impuseram proibições bancárias para a categoria. Essas proibições restringem as instituições financeiras de interagir com corretoras ou usuários de criptomoedas;
O continente europeu lidera o ranking, com 39 países (mais de 95% do total) reconhecendo a legitimidade da categoria de investimentos.
Confira o levantamento completo clicando aqui.
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Fechamento semanal do mercado:
BTC - US$ 43.718,00 / 7D %: -4,35%
ETH - US$ 2.318,00 / 7D %: -5,14%
USD - 4,87 BRL / 7D %: -2,04%
Cotação atualizada em: 22/12/2023 às 17:50
Sobre o Morning Jog
De segunda à sexta, somos sua curadoria sobre tudo que acontece no mercado cripto e Web3. Aos sábados, você receberá relatórios e análises de conteúdos relevantes feito pelo nosso time de especialistas. A Morning Jog é um produto da viden.vc, um ecossistema de investimentos e negócios voltados para pessoas, ideias e projetos mais promissores da Web3.