Seria o Blur o OpenSea killer?
A última semana contou com diversas parcerias entre grandes empresas do mercado tradicional e projetos da Web3. Entre elas temos a Sony, que está oferecendo um programa de incubação Web3 em parceria com a Astar Network, a Microsoft que fez uma parceria com o protocolo Ankr para oferecer um serviço de infraestrutura para blockchain, o TikTok que anunciou uma parceria com a Audius, uma plataforma de streaming de música Web3, o banco JPMorgan que anunciou o lançamento de um hub de inovação para projetos Web3 e o Spotify que iniciou testes com playlists exclusivas que poderão ser acessadas pelos detentores de determinados NFTs. Confira também os outros destaques da semana a seguir.
A Coinbase revelou que vai lançar sua própria blockchain. A corretora anunciou a Base, uma rede de segunda camada da Ethereum;
O token ETH atingiu seu nível mais deflacionário desde o "Merge", em setembro de 2022;
A Arbitrum ultrapassou a Ethereum em volume de transações diárias;
O OpenSea zerou temporariamente sua taxa de 2,5% sobre as vendas na plataforma e deve reduzir as proteções de royalties dos criadores;
O lobby de empresas cripto bateu novo recorde, com US$ 21 milhões gastos em 2022;
A Helium Network vai migrar para Solana em março;
A Binance agora detém 98% do volume total de negociação spot de Bitcoin;
A Yuga Labs foi acusada de roubo de propriedade intelectual e deve mudar o logotipo do Bored Ape Kennel Club;
A Polygon Labs anunciou uma redução de 20% da sua força de trabalho;
O Deutsche Bank concluiu o teste de plataforma de investimento tokenizada;
A Cosmos Interchain Foundation alocou US$ 40 milhões para o desenvolvimento de seu ecossistema em 2023;
Artefatos do navio Titanic serão tokenizados como NFTs;
A Solana está fechando seus espaços físicos em Miami e Nova York devido à baixa procura.
Nos últimos meses o OpenSea viu seu posto de maior marketplace de NFTs ameaçado. A plataforma que é líder de mercado desde seu lançamento em 2017 vem sofrendo com a ascensão do Blur, marketplace concorrente lançado há apenas 4 meses.
O Blur, com sua proposta diferente, vem capturando a atenção do mercado e vem tendo como principais drivers desse destaque a promessa de transações mais rápidas e 0% de taxa de royalties, além de seu recente airdrop milionário. Nesta edição da Morning Jog entenderemos mais detalhes sobre o protocolo Blur e quais suas principais métricas em destaque atualmente.
O que é o Blur?
Blur é uma plataforma agregadora de marketplaces, além de também possuir o seu próprio. Seu público alvo é composto por traders e colecionadores profissionais que não sentem necessidade de uma interface simplificada, voltada a usuários menos experientes. Algumas características do Blur:
Lançado em outubro de 2022;
Disponível (a princípio) apenas na blockchain da Ethereum;
Possui uma equipe anônima (um de seus co-fundadores revelou essa semana sua identidade);
Conta com grandes investidores como a Paradigm e o Punk 6529;
Fornece ferramentas analíticas avançadas aos usuários;
Opera varreduras e executa ordens mais rápido que seus concorrentes.
Logo após seu lançamento a plataforma começou a ganhar aderência pelos investidores, contribuindo para um aumento significativo da liquidez e do volume de negociação do mercado de NFTs. Por conta disso, os fundadores da RektGuy puderam vender 71 Bored Apes sem que o floor price da coleção fosse movimentado, apenas aceitando ofertas (bids) de outros usuários da plataforma. Apesar de uma boa parte desses bids ser artificial, de usuários em busca de receber mais tokens no airdrop do projeto (e muito provavelmente a maioria dos NFTs adquiridos por eles serão postos a venda), esse fato não pode ser ignorado.
Dia 14 de fevereiro foi o grande marco da plataforma, quando 360 milhões de tokens BLUR (12% do supply total) foram distribuídos em uma primeira rodada (de três no total) para mais de 100 mil usuários que haviam interagido com a plataforma desde seu lançamento. Isso gerou bastante impacto no mercado e parece ter impulsionado ainda mais a adoção da plataforma, que já vinha em ascensão. Atualmente, o Blur corresponde a 81,9% do volume do mercado de NFTs nos últimos 7 dias (contra 13,6% do OpenSea) e 57,3% do total de negociações realizadas no mercado de NFTs nos últimos 7 dias (contra 34,3% do OpenSea). A única métrica de crescimento que a Opensea ainda não foi ultrapassada é em quantidade total de usuários, com 110 mil contra 70 mil do Blur.
Volume transacionado (US$) / Negociações realizadas
Fonte: dune.com/hildobby/NFTs
Além da estratégia óbvia de atrair e fidelizar investidores, o airdrop foi justificado pela equipe como um movimento necessário para distribuir a governança da plataforma à comunidade. Isso diverge bastante do modelo de negócios da Opensea, que é centralizado e funciona de forma mais parecida com uma empresa tradicional.
A Guerra: Opensea vs Blur
Com o crescimento do Blur e seu airdrop, o novo marketplace e a OpenSea entraram em guerra direta. A Opensea que já vinha esboçando um movimento de defesa desde o ano passado, respondeu zerando sua própria taxa de 2,5% temporariamente (principal fonte de receita da empresa), e reduziu as proteções de royalties dos criadores, tema polêmico que divide artistas e traders de NFTs.
Em resposta, foi anunciado pelo Blur a segunda rodada de airdrop, que deve distribuir mais 300 milhões de tokens (10% do supply total), mas dessa vez com um diferencial a mais: a chave para os usuários maximizarem suas recompensas será a lealdade a plataforma. Ou seja, usuários que utilizarem apenas o Blur terão mais destaque. Uma estratégia mais agressiva para desestimular os usuários a intercalarem suas negociações em diferentes marketplaces. Será que após tudo isso, a OpenSea não está pensando em lançar seu próprio token também?
Token BLUR
No momento em que os tokens foram inicialmente distribuídos (14 de fevereiro), o ativo contou com uma forte pressão de venda de mais de 90%, saindo de US$ 5 para US$ 0,5, antes de se estabilizar na faixa entre US$ 0,9 e US$ 1,2. Atualmente a capitalização de mercado do projeto é de aproximadamente US$ 310 milhões.
Um ponto importante de se levantar é o fato de que apenas 391 milhões de tokens, ou 13% do supply total, foram postos em circulação até o momento. Seu supply total de 3 bilhões de unidades serão distribuídos ao longo dos próximos quatro anos e da seguinte forma:
Os 51% destinados a comunidade é de onde vem os recursos dos airdrops e de algumas outras coisas mais, e os outros 49% somados (referentes a investidores, time, e advisors) estão sob vesting até 2027, como pode se observar na imagem acima. A partir de junho deste ano, esses 49% começarão a ser postos em circulação, sendo que 40% desse total deve ser destinado ainda em 2023 e nos anos subsequentes, 30%, 20% e 10%, respectivamente.
O que mais levanta dúvidas nesse momento, além da grande quantidade de tokens fora de circulação, é a respeito de sua real utilidade. Até o momento só se sabe que ele garantirá o poder de voto nas decisões futuras do protocolo, o que por si só não quer dizer muito. Existe a possibilidade do BLUR se tornar futuramente um token de real yield (pagar "dividendos" a seus holders) se a comunidade assim desejar, visto que a própria governança decidirá sobre como será a captação e distribuição de valor gerado. O que pode atrapalhar essa ideia é a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), que vem apertando o cerco regulatório em ativos do mercado que podem ser considerados securities (a mesma categoria das ações de empresas, e que devem seguir as exigências impostas pelo órgão regulador americano).
Protocolo Blur x Token Blur
Como já discutimos anteriormente na edição do Morning Jog "A importância de um bom Tokenomics", é fundamental que o investidor tenha em mente as reais funcionalidades de um token e como ele captura o valor gerado pelo protocolo em questão antes de uma tomada de decisão consciente sobre se vale ou não investir nele. Com isso em mente, o ideal é ter um pouco mais de cautela no momento. Com poucas informações claras a respeito de sua real utilidade e também do roadmap do projeto, comprar tokens BLUR talvez não seja a melhor forma de se expor ao protocolo nesse momento, ainda mais durante esse período de hype com airdrops em que o preço de tela não passa de pura especulação. Uma alternativa é justamente se aproveitar desse momento para tentar conquistar tokens como recompensas através da interação direta com a solução.
Ainda estamos acompanhando os primeiros passos do projeto que pode se estabelecer como o maior marketplace de NFTs do mercado, como também pode perder grande parte da relevância conquistada nos últimos meses após os incentivos artificiais acabarem. A guerra está só começando e quem tem a ganhar com ela somos nós, usuários.
Fear & Greed index
O indicador Fear & Greed index, que mensura o sentimento de mercado em relação ao momento atual, está em 53 pontos, representado pelo sentimento “neutro”. O indicador apresentou uma piora desde a semana passada, quando chegou a atingir 62 pontos, o nível mais alto desde novembro de 2021.
Insights a partir da métrica MVRV
Quanto mais nos distanciamos do fundo parcial do ciclo atual, mais friamente conseguimos analisar suas características.
O indicador MVRV é uma excelente ferramenta para observarmos os ciclos de mercado e quais são os momentos de estresse extremo do mercado historicamente.
* Vale lembrar que quando o indicador mostra um valor abaixo de 1,0, significa que os investidores possuem perdas não realizadas, assim como quando o indicador mostra um valor acima de 1,0, significa que os investidores possuem lucros não realizados. Quanto maior o valor, maior o lucro não realizado. Quanto menor o valor, maior a perda não realizada.
Através desta métrica, podemos identificar insights como por exemplo quanto tempo o indicador ficou apontando para cada faixa de valor.
É possível observar que desde janeiro de 2017, apenas em aproximadamente 5% do período o indicador mostrou valores menores que 0,8 (prejuízo não realizado de 20%). Portanto, a chance desses momentos se estenderem por mais tempo são baixas em teoria, visto que quanto mais o mercado cai, mais os investidores tendem a segurar suas moedas para vender em um momento mais oportuno. Esse é um dos principais fatores utilizados para estabelecer o fundo de um ciclo de mercado.
Recomendações de leituras:
“The 2023 DeFi Report: In-depth analysis of past year & predictions for the next” - Delphi Digital
“VPNs descentralizadas, sua relação com a Web3 e a proteção de dados” - Tatiana Revoredo
“Mastering the MVRV Ratio” - Glassnode
”Using Blockchain Technology To Increase Transparency In Agriculture” - Forbes
Fechamento semanal do mercado:
BTC - US$ 23.239,00 / 7D %: -5,26%
ETH - US$ 1.614,00 / 7D %: -5,31%
USD - 5,19 BRL / 7D %: +1,30%
Cotação atualizada em: 24/02/2023 as 17:05
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