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Colapso nos preços: o que fazer neste momento do mercado?
Edição #665 - Fechamento semanal - 10 de agosto de 2024
No fim de semana passado, vimos uma das quedas de preços mais impactantes no mercado cripto dos últimos tempos. Dados de empregos abaixo do esperado nos Estados Unidos, aumento dos juros no Japão e a intensificação dos conflitos no Oriente Médio são alguns dos motivos macroeconômicos que fizeram não só o mercado cripto, mas também os mercados de renda variável caírem significativamente.
Esse é um momento psicologicamente difícil para investidores, especialmente aqueles que entraram no mercado cripto ou reforçaram suas posições perto do topo de 2024. No entanto, são em momentos como esse que quando olhamos para trás e fazemos uma leitura posterior do cenário, pensamos: como eu deixei passar essa oportunidade?
O que fazer agora?
Antes de mais nada, é crucial entender que não há uma estratégia certa para momentos como este. Cada investidor deve conhecer seu próprio apetite ao risco e ajustar sua estratégia de acordo. No entanto, podemos refletir e tirar conclusões baseadas em ciclos passados.
A primeira delas é que capitular em momentos como esse se provou um grande erro. Converter suas posições para dólar esperando uma queda maior ou sair totalmente do mercado configura uma reação puramente emocional, em um momento no qual o lado racional é essencial. O entendimento disso passa muito do investidor ter convicção dos ativos que investe e saber distinguir fatos de ruídos.
Em outras palavras, é saber até que ponto os acontecimentos recentes impactam sua tese de investimento de médio/longo prazo. Embora o cenário macro esteja influenciando cada vez mais os preços e a volatilidade do mercado cripto, ele não altera a proposta de valor dos ativos ou o potencial de crescimento do setor em que o mesmo está inserido.
Em março de 2020, por exemplo, tivemos o crash do Covid e o preço do Bitcoin despencou de US$ 9 mil para US$ 3,8 mil. Naquele momento, fundamentalmente, nada mudou na proposta de valor do Bitcoin, configurando uma oportunidade para adquiri-lo com mais de 50% de desconto em relação ao preço anterior. As altcoins, durante esse período, sofreram quedas ainda maiores, muitas delas seguidas de valorizações significativas nos meses seguintes.
Claro, fatores macroeconômicos como os atuais devem ser considerados, pois impactam o mercado no curto prazo. Dados da economia americana e suas decisões de política monetária influenciam diretamente o fluxo financeiro que entra em cripto, podendo retardar ou acelerar o próximo bull market. No entanto, esses fatores não alteram a tendência de valorização do mercado cripto ao longo do tempo, apenas o horizonte temporal necessário para isso. Considerando esses pontos, concluímos que momentos como este são oportunidades para reforçar posições, fazer preço médio e rebalancear o portfólio para assumir mais risco.
Portanto, a segunda conclusão é: aproveite quedas como esta para reforçar suas posições de maior convicção. Se o investidor tiver pouca ou nenhuma liquidez, é válido manter a calma e não fazer nada. Não se assuste ao ver ativos de alta convicção em seu portfólio caírem 40% ou mais. Faz parte do jogo.
Agora, se os ativos investidos perderam parte dos fundamentos ou você não sabe ao certo o motivo pelo qual investiu neles, este é um bom momento para revisar suas teses de investimento. Não se deixe levar pelo viés de ancoragem; ativos que não estão performando bem e têm baixo potencial de valorização devem ser vendidos, mesmo com prejuízo, para reforçar posições com maior potencial de valorização.
Por fim, considere uma possível rotação gradual do seu portfólio, sempre levando em consideração o seu apetite ao risco. Enquanto BTC e ETH caíram drasticamente na última semana, as principais altcoins vêm caindo há mais tempo e com maior intensidade, perdendo valor em relação ao BTC desde o início do ano.
Historicamente, após o Bitcoin atingir uma nova máxima histórica, sua dominância no mercado cripto tende a cair e inicia-se uma altseason. Isso não aconteceu pela primeira vez em março deste ano, mas com a diminuição da incerteza do mercado e uma melhora no cenário macro, a tendência é que isso ocorra em breve.
Na tabela a seguir, observamos o cálculo médio da performance dos principais ativos de cada setor do mercado desde o início de 2024. O único que superou o Bitcoin foi o setor de memecoins, com destaque para WIF e PEPE.
Performance de preço dos principais setores do mercado em 2024
Fonte: @ceterispar1bus
Embora seja impossível prever o fundo exato dos preços dessas altcoins, pelo fato de já terem se desvalorizado em relação aos ativos mais consolidados, pode ser interessante rotacionar uma pequena parte do seu capital de BTC e ETH para algumas delas nas quais você tenha grande convicção.
Portanto, o grande "segredo" de como lidar em momentos como este é teoricamente simples: ter uma estratégia de investimento sólida e segui-la até o fim, sem deixar que o psicológico te abale.
Não venda suas posições nem saia do mercado neste momento;
Use esses momentos de incerteza e pessimismo a seu favor: reforce as posições de maior convicção e revisite sua tese de investimento;
Rotacione seu portfólio de ativos que menos desvalorizaram para ativos que caíram mais.
Por fim, esteja preparado para ver volatilidade nas próximas semanas. O fato de o mercado já ter caído bastante em relação ao pico de alguns meses atrás não significa que não há margem para novas quedas. Porém, como já mencionado, seriam quedas no curto prazo pouco relevantes para a saúde do seu portfólio ao final de um ciclo de alta do mercado.
As notícias mais importantes da semana
A Comissão de Valores Mobiliários do Brasil (CVM) aprovou o pedido de registro de um ETF de Solana (SOL) pela QR Asset, com administração da Vortx;
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) aprovou um investimento de R$ 31 milhões para a Constanta Industrial Ltda desenvolver tecnologias de Internet das Coisas (IoT) e blockchain voltadas ao agronegócio;
A Aave registrou uma receita de US$ 6 milhões durante a recente queda do mercado cripto;
A Ethena Labs anunciou a integração de sua stablecoin USDe com a blockchain Solana, adicionando também o ativo SOL como parte de sua reserva;
A stablecoin USDe, da Ethena, enfrentou quase US$100 milhões em resgates e conseguiu manter a paridade com o dólar americano;
A Binance Labs, divisão de capital de risco e incubação da Binance, investiu um valor não revelado na Solayer, um protocolo de restaking na Solana;
O Xapo Bank se tornou o primeiro banco no Reino Unido a oferecer contas que rendem juros em bitcoin;
A corretora falida FTX e a Alameda Research aceitaram pagar US$ 12,7 bilhões aos credores, conforme decidido por um juiz de Nova York;
A Starknet Foundation anunciou que seu CEO, Diego Oliva, deixou o cargo que ocupava desde março de 2023.
Links recomendados
“O maior evento blockchain da América Latina: nossas impressões do Blockchain Rio” - Morning Jog
“Por dentro dos movimentos de mercado com o DeBank” - Morning Jog
“Investimos na Liquidium, a Aave do Bitcoin” - Morning jog
“Acessando a Web3 pelo Telegram: conheça a rede TON” - Morning jog
Fechamento semanal do mercado:
BTC - US$ 60.613,00 / 7D %: -6,03%
ETH - US$ 2.646,00 / 7D %: -15,98%
USD - 5,54 BRL / 7D %: -3,66%
Cotação atualizada em: 09/08/2024 às 09:20
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