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Conheça estratégias para maximizar seus ativos em hold
Edição #671 - Fechamento semanal - 17 de agosto de 2024
As finanças descentralizadas (DeFi) oferecem uma oportunidade para alcançar maior eficiência de capital, superando a simples prática de manter criptomoedas paradas em corretoras ou carteiras. Embora envolvam camadas adicionais de risco, essas estratégias são essenciais para quem deseja maximizar seus rendimentos no mercado.
A diferença de performance entre um investidor que mantém seus ativos em hold e outro que utiliza esses mesmos ativos em estratégias DeFi, como liquidity mining e farm de airdrops, tende a ser substancial ao final do próximo ciclo de alta do mercado. No entanto, devido ao conhecimento técnico e especializado necessário para essas estratégias, poucos sabem como aproveitá-las de forma eficaz.
Nesta edição do fechamento semanal da Morning Jog, apresentaremos algumas alternativas interessantes para rentabilizar parte de seus BTC, ETH e, também, de stablecoins do dólar.
Antes de implementar as estratégias mencionadas, vale ressaltar que é fundamental realizar sua própria pesquisa (DYOR) e estar plenamente ciente dos riscos envolvidos. Nunca comprometa a totalidade do seu capital de hold nessas operações.
Extraindo o máximo de stablecoins
Manter caixa neste momento de mercado é essencial para aproveitar eventuais oportunidades de queda, e é válido utilizar parte desses recursos para gerar rendimentos extras e farmar airdrops de protocolos promissores.
No ecossistema da Solana, por exemplo, uma dessas oportunidades se apresenta com a stablecoin do PayPal (PYUSD), que foi recentemente integrada à rede. Atualmente, estão sendo oferecidos incentivos adicionais aos usuários para fomentar sua adoção.
Ao converter caixa de USDC ou USDT para PYUSD e utilizá-los como colateral no protocolo de empréstimos Marginfi, é possível obter uma rentabilidade anual de aproximadamente 18,6% em dólar. Além disso, é possível farmar pontos Marginfi visando seu futuro airdrop e manter liquidez, pegando empréstimos em outros tokens.
Se a opção for tomar um empréstimo em tokens SOL, uma estratégia interessante é travá-los na Solayer, um protocolo de restaking na Solana equivalente a Eigenlayer na Ethereum. Com isso, paga-se uma taxa de juros de aproximadamente 5,5% ao ano para a Marginfi e recebe-se uma taxa de 8,1% ao ano por travá-los na Solayer, resultando em uma rentabilidade líquida positiva de 2,6% ao ano. Além disso, acumula-se pontos Solayer, que serão convertidos em tokens de governança do protocolo após o lançamento.
https://app.marginfi.com/portfolio
Essa estratégia permite manter exposição ao dólar, neutralidade em SOL, e uma rentabilidade acumulada de 21,2% ao ano, além da exposição aos airdrops da Marginfi e da Solayer.
Por fim, os tokens SOL travados na Solayer geram um token sintético equivalente à posição original, em forma de sSOL. Nas próximas semanas e meses, ele deve se integrar em uma grande variedade de protocolos DeFi no ecossistema da Solana, criando uma camada a mais de liquidez e uma nova forma de rendimento aos holders. Por hora, é apenas possível utilizá-lo para prover liquidez no par sSOL/SOL na Orca, estratégia que não julgamos muito interessante.
https://app.solayer.org/dashboard/defi
O principal risco dessa operação estruturada é a taxa de saúde na Marginfi. Caso SOL se valorize significativamente, o investidor corre risco de liquidação. No entanto, conforme essa valorização ocorra e sua taxa de saúde diminua, pode ser vantajoso remover parte do valor em SOL travado na Solayer para repagar o empréstimo em SOL na Marginfi ou travar mais dólares como colateral na Marginfi.
Resumo da Estratégia:
18,6% APY em PYUSD;
2,6% APY em SOL (8,1% - 5,5%);
Farm de Marginfi;
Farm de Solayer;
100% de exposição ao dólar e neutralidade em SOL;
Possível utilização do sSOL em outras estratégias no mercado DeFi.
* Saiba que os rendimentos são dinâmicos e tendem a mudar ao longo do tempo
Riscos:
Risco da rede Solana;
Risco de liquidação da operação de empréstimo na Marginfi;
Risco do protocolo Marginfi;
Risco do protocolo Solayer;
Risco dos contratos e da custódia do PYUSD;
Colocando BTC para trabalhar
O bitcoin é um ativo que deveria estar presente no portfólio de todo investidor cripto. É claro que o ideal é mantê-lo em sua rede nativa, em auto-custódia e de forma off-line, porém pode ser interessante utilizar parte de seu saldo em hold para se beneficiar do promissor ecossistema DeFi que vem se criando em torno da maior blockchain do mundo.
A BitLayer é uma das mais promissoras infraestruturas de escalabilidade do bitcoin, se comportando de forma semelhante a uma segunda camada da Ethereum. O projeto recebeu US$ 16 milhões de investimento a um valuation de incríveis US$ 300 milhões, com um dos líderes de sua última rodada sendo a Franklin Templeton, uma das emissoras de ETF de Bitcoin nos EUA.
Enviando BTC para a BitLayer é possível elaborar uma estratégia de airdrop lego contendo além da própria BitLayer, os protocolos Avalon, Lorenzo, Babylon e Pell Network.
O protocolo de empréstimos Avalon pode ser utilizado para travar BTC como colateral e pegar emprestado stBTC, token sintético do protocolo de staking líquido Lorenzo. A Lorenzo utiliza como base a Babylon, um protocolo de restaking que utiliza o BTC como garantia para validar outros protocolos e aplicações. A Babylon é um dos projetos mais promissores desse ecossistema visto que traz eficiência de capital ao BTC e conseguiu captar US$ 96 milhões com os maiores fundos de venture capital do mercado, como Paradigm, Polychain, Binance Labs, Hashkey e Galaxy.
Apesar da rentabilidade da operação ser muito baixa, ela se mantém positiva no saldo geral e permite o farm de pontos da Avalon, Lorenzo e Babylon com o mesmo capital inicial, enquanto garante liquidez em stBTC para a elaboração de outras estratégias em DeFi.
https://app.avalonfinance.xyz/
Com esse stBTC, uma das alternativas disponíveis é os travar na Pell Network, um outro protocolo de restaking de Bitcoin que utiliza a Babylon como infra. Ele aceita, além de BTC, depósitos em stBTC e em ZBTC, garantindo também o farm de pontos Pell, além dos benefícios mencionados anteriormente.
Em breve, realizar staking de bitcoin através das estratégias apontadas acima garantirá uma rentabilidade extra proveniente desse processo. Por hora, ela ainda não foi ativada.
Resumo da Estratégia:
Farm de BitLayer;
Farm de Avalon;
Farm de Lorenzo;
Farm de Babylon;
Farm de Pell Network;
100% de exposição ao BTC.
Riscos:
Risco da BitLayer;
Risco do protocolo Avalon;
Risco do protocolo Lorenzo;
Risco do protocolo Babylon;
Risco do protocolo Pell Network;
Rentabilizando Ethers
O ETH é o ativo mais líquido do mercado DeFi e existe uma infinidade de estratégias possíveis para rentabilizá-lo. Uma estratégia interessante que estamos utilizando é o novo vault da Symbiotic na Etherfi, que oferece uma combinação de rendimentos e farm de airdrops.
https://app.ether.fi/liquid/symbiotic
Ao depositar ETH ou seus tokens sintéticos, como eETH, stETH e swETH, no vault da Symbiotic, é possível obter além de rendimentos provenientes do staking de ETH e pontos da própria Symbiotic, um acréscimo de pontos Etherfi, pontos Veda e um novo token de restaking líquido, chamado de weETHs, como garantia de sua posição travada.
O token weETHs pode ser rentabilizado em outras estratégias do mercado DeFi, como na Mitosis, uma L1 de liquidez integrada que visa facilitar o desenvolvimento de novas blockchains modulares. Dessa forma, além dos benefícios mencionados, é possível acumular pontos da Mitosis.
Resumo da Estratégia:
2,2% APY em ETH;
Farm de pontos Symbiotic;
Farm de pontos Etherfi;
Farm de pontos Veda;
Farm de pontos Mitosis;
100% de exposição ao ETH.
Riscos:
Risco do protocolo Symbiotic;
Risco do protocolo Etherfi;
Risco do protocolo Mitosis;
Risco de perda de paridade do token weETHs.
As notícias mais importantes da semana
A MetaMask, em parceria com Mastercard e a Baanx, anunciou o lançamento de seu cartão de débito;
O projeto de staking líquido Swell lançou o "swBTC", um token de restaking líquido (LRT) que permite aos detentores de BTC gerar rendimento a partir da EigenLayer, Symbiotic e Karak;
A stablecoin do PayPal, PYUSD, aumentou sua capitalização de mercado em 150% desde sua expansão para Solana, atingindo o valor de US$ 684 milhões;
A BB Seguros, empresa controlada pelo Banco do Brasil que atua no setor de previdência privada, anunciou que seus clientes agora poderão fazer contribuições adicionais para seus planos de previdência utilizando Bitcoin;
Pesquisa que aponta que 35% das companhias brasileiras estão se preparando para a chegada do Drex, buscando identificar casos de uso e pesquisando as adequações que serão necessárias;
A Grayscale anunciou a criação de um novo fundo de investimento em MakerDAO;
A Parfin, uma provedora de infraestrutura para ativos digitais brasileira, arrecadou US$ 10 milhões em uma rodada de investimento Série A;
A blockchain TON anunciou um fundo próprio de US$ 40 milhões para investir em aplicativos de consumo de "mass appeal" dentro de seu ecossistema;
A Renzo, um protocolo de restaking líquido, está expandindo sua atuação para o ecossistema Solana por meio de uma parceria com a Jito Foundation.
Links recomendados
“Colapso nos preços: o que fazer neste momento do mercado?” - Morning Jog
“Por dentro dos movimentos de mercado com o DeBank” - Morning Jog
“Investimos na Liquidium, a Aave do Bitcoin” - Morning jog
“Acessando a Web3 pelo Telegram: conheça a rede TON” - Morning jog
Fechamento semanal do mercado:
BTC - US$ 58.018,00 / 7D %: -4,16%
ETH - US$ 2.582,00 / 7D %: -0,80%
USD - 5,48 BRL / 7D %: -0,38%
Cotação atualizada em: 16/08/2024 às 12:00
Sobre o Morning Jog
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